Determinan Nilai Perusahaan Perbankan: Peran Profitabilitas, Leverage, dan Growth Opportunity
DOI:
https://doi.org/10.60023/e8y3he80Keywords:
Profitabilitas, Leverage, Growth Opportunity, Nilai Perusahaan, PerbankanAbstract
Penelitian ini memiliki kebaruan dengan menguji secara simultan pengaruh profitabilitas, leverage, dan growth opportunity terhadap nilai perusahaan pada sektor perbankan Indonesia selama periode 2018–2025, yang mencakup kondisi sebelum, saat, dan setelah pandemi COVID-19. Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh profitabilitas, leverage, dan growth opportunity terhadap nilai perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Metode penelitian menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data sekunder berupa laporan keuangan tahunan perusahaan perbankan. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling, sehingga diperoleh 13 perusahaan perbankan yang memenuhi kriteria penelitian. Analisis data dilakukan menggunakan regresi data panel dengan bantuan perangkat lunak EViews. Hasil penelitian menunjukkan bahwa profitabilitas berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, leverage tidak memberikan pengaruh positif yang signifikan terhadap nilai perusahaan, sedangkan growth opportunity berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Nilai koefisien determinasi menunjukkan bahwa profitabilitas, leverage, dan growth opportunity mampu menjelaskan sebesar 18,50% variasi nilai perusahaan, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh faktor lain di luar model penelitian. Temuan ini memberikan implikasi bahwa peningkatan profitabilitas dan peluang pertumbuhan menjadi faktor penting dalam meningkatkan nilai perusahaan, sementara pengelolaan leverage perlu dilakukan secara lebih efektif agar tidak meningkatkan risiko keuangan
Downloads
References
Ahmad, E., Dasuki, T. M. S., & Meilani, E. (2024). Pengaruh profitabilitas, leverage dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. J-Aksi: Jurnal Akuntansi Dan Sistem Informasi, 5(1), 104–113. https://doi.org/10.31949/jaksi.v5i1.8008
Aluchna, M., & Roszkowska-Menkes, M. (2022). Corporate governance and firm value: A review of recent evidence. Corporate Governance: The International Journal of Business in Society, 22(6), 1125–1146.
Dang, C., Li, Z., & Yang, C. (2021). Measuring firm size in empirical corporate finance. Journal of Banking and Finance, 86, 159–176.
Fama, E. F., & French, K. R. (2015). A five-factor asset pricing model. Journal of Financial Economics, 116(1), 1–22. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2014.10.010
Ghozali, I. (2016). Aplikasi analisis multivariete dengan program IBM SPSS 23.
Gill, A., & Obradovich, J. D. (2012). The impact of corporate governance and financial leverage on the value of American firms. International Research Journal of Finance and Economics, 91, 46–51.
Habib, A., Hasan, M. M., & Al-Hadi, A. (2021). Financial statement comparability and corporate investment efficiency. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 17(2), 100245.
Hermawan, S., & Amirullah. (2016). Metode penelitian bisnis: Pendekatan kuantitatif & kualitatif.
Hermuningsih, S. (2008). Pengaruh profitabilitas, growth opportunity, dan struktur modal terhadap nilai perusahaan pada perusahaan publik di Indonesia. Bulletin of Monetary Economics and Banking, 16(2), 127–148.
Jamaludin Iskak, C. A. (2020). Pengaruh profitabilitas, leverage, growth opportunities, dan firm size terhadap earning response coefficient. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(3), 1286–1295. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i3.9556
Lamba, A. B., & Atahau, A. D. R. (2022). Pengaruh leverage terhadap nilai perusahaan yang dimediasi profitabilitas. Reviu Akuntansi Dan Bisnis Indonesia, 6(1), 16–31. https://doi.org/10.18196/rabin.v6i1.12698
Nguyen, T. T., Nguyen, V. C., & Nguyen, T. P. (2022). Profitability, capital structure and firm value: Evidence from emerging markets. Investment Management and Financial Innovations, 19(2), 45–58.
Noels, S., De Ridder, S., Viaene, S., & De Bie, T. (2023). An efficient graph-based peer selection method for financial statements. Intelligent Systems in Accounting, Finance and Management, 30(3), 120–136. https://doi.org/10.1002/isaf.1539
Novianti, M., Abbas, D. S., & Aulia, T. Z. (2023). Pengaruh likuiditas dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Jurnal Mutiara Ilmu Akuntansi, 2(1), 56–66. https://doi.org/10.55606/jumia.v2i1.2276
Oino, I., & Ukaegbu, B. (2023). The impact of capital structure on firm value: Evidence from listed firms in emerging economies. Journal of Risk and Financial Management, 16(4), 205.
Pratiwi, A., & Muthohar, A. M. (2021). Pengaruh growth opportunity, likuiditas, dan leverage terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel intervening. Journal of Accounting and Digital Finance, 1(3), 163–180. https://doi.org/10.53088/jadfi.v1i3.175
Salsabilla, S., & Rahmawati, M. I. (2021). Pengaruh profitabilitas, growth opportunity, dan struktur modal terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10, 1–20.
Sambora, M. N., Handayani, S. R., & Rahayu, S. M. (2014). The effect of leverage and profitability on firm value: Study on food and beverages companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period of 2009–2012. Jurnal Administrasi Bisnis, 8(1), 1–10.
Sutama, D. R., & Lisa, E. (2018). Pengaruh leverage dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Sains Manajemen Dan Akuntansi, 10(2), 65–85.
Vo, X. V, & Ellis, C. (2017). An empirical investigation of capital structure and firm value in Vietnam. Finance Research Letters, 22, 90–94. https://doi.org/10.1016/j.frl.2016.10.014
Wisra, M., Defri, Rahmat, M., & Basnawati, S. R. (2023). Pengaruh GCG, CSR, dan leverage terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi. Postgraduate Management Journal, 2(2), 30–41. https://doi.org/10.36352/pmj.v2i2.502
Xu, J., & Liu, F. (2021). Corporate social responsibility, firm value, and financial performance: Evidence from Asia-Pacific firms. Sustainability, 13(5), 2747. https://doi.org/10.3390/su13052747
Yıldız, Y., & Aykan, E. (2023). Determinants of firm value: Evidence from the banking industry. International Journal of Finance & Economics, 28(4), 4210–4228.
